Drawdown là gì và mức nào là chấp nhận được

Drawdown là mức sụt giảm từ đỉnh vốn xuống đáy trước khi hồi phục. Nó là chỉ số quan trọng hơn lợi nhuận khi đánh giá một chiến lược, vì nó cho biết bạn phải chịu đựng những gì trên đường đi.

1. Ba cách đo

• Drawdown tuyệt đối — mức giảm tính bằng tiền so với đỉnh.
• Drawdown tương đối — cùng khoản đó tính bằng phần trăm. Đây là con số nên dùng để so sánh.
• Drawdown tối đa — mức giảm sâu nhất trong toàn bộ lịch sử. Đây là con số đánh giá rủi ro thật của chiến lược.

2. Vì sao nó quan trọng hơn lợi nhuận

Hai chiến lược cùng lãi 40% một năm: một chiến lược có drawdown tối đa 12%, chiến lược kia 45%. Trên bảng kết quả chúng ngang nhau. Trong thực tế chúng khác nhau hoàn toàn.

Với drawdown 45%, gần như chắc chắn bạn sẽ bỏ chiến lược giữa chừng — không phải vì nó sai mà vì con người không chịu được việc nhìn tài khoản mất gần một nửa. Một chiến lược bạn không thể theo tới cùng là một chiến lược vô dụng.

3. Toán học của việc phục hồi

• Drawdown 10% → cần lãi 11,1% để về đỉnh cũ
• Drawdown 20% → cần 25%
• Drawdown 30% → cần 42,9%
• Drawdown 50% → cần 100%
• Drawdown 70% → cần 233%

Đường cong này dựng đứng rất nhanh. Đó là lý do việc giữ drawdown trong tầm kiểm soát quan trọng hơn việc tối đa hoá lợi nhuận.

4. Mức nào là chấp nhận được

Không có con số đúng cho mọi người, nhưng có những mốc tham chiếu hữu ích:

• Dưới 10% — rất bảo thủ, phù hợp với tài khoản lớn hoặc vốn không được phép rủi ro.
• 10–20% — vùng phổ biến với chiến lược cá nhân có kỷ luật.
• 20–30% — chấp nhận được nếu bạn đã trải qua và biết mình chịu được.
• Trên 30% — cần xem lại khối lượng, không phải xem lại chiến lược.

5. Drawdown bao lâu cũng quan trọng như bao sâu

Một chỉ số ít được nhắc: thời gian phục hồi. Drawdown 15% kéo dài hai tuần khác hẳn drawdown 15% kéo dài tám tháng. Cái thứ hai bào mòn niềm tin nhiều hơn hẳn, dù con số giống nhau.

6. Giảm drawdown bằng cách nào

• Giảm rủi ro mỗi lệnh. Cách trực tiếp nhất — drawdown gần như tỷ lệ thuận với khối lượng.
• Giảm số lệnh tương quan mở cùng lúc. Ba lệnh cùng hướng USD sẽ thua cùng nhau.
• Đặt ngưỡng dừng theo tháng. Chạm ngưỡng thì nghỉ, ngăn drawdown vừa phải biến thành drawdown nghiêm trọng.
• Giảm chi phí. Chi phí là khoản trừ đều đặn kéo dài mọi giai đoạn drawdown; giảm nó rút ngắn thời gian phục hồi.

7. Khi đang trong drawdown

Đây là lúc dễ mắc sai lầm nhất. Ba việc không nên làm: tăng khối lượng để gỡ nhanh, đổi chiến lược giữa chừng, và bỏ nhật ký. Việc nên làm: giảm khối lượng xuống một nửa, giữ nguyên quy trình, và ghi chép kỹ hơn bình thường.

Bài viết mang tính thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Điều kiện và mức phí do sàn công bố, có thể thay đổi bất kỳ lúc nào — hãy kiểm tra lại với sàn bạn đang dùng. Giao dịch Forex và CFD có đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro cao và có thể khiến bạn mất toàn bộ số vốn đã bỏ ra.