Quản trị rủi ro

Quản trị rủi ro thường được nói tới như một phần đạo đức nghề nghiệp, nhưng thực ra nó là phần kỹ thuật nhất trong giao dịch: nó gồm vài phép tính và vài quy tắc viết sẵn, và phần lớn giá trị nằm ở chỗ viết sẵn trước khi cần dùng. Chuyên mục này tập hợp các bài về phần đó.

Trục chính chạy qua ba bài. Thứ nhất là đặt dừng lỗ — vị trí của nó thuộc về biểu đồ, không thuộc về số tiền bạn muốn mất. Thứ hai là tính khối lượng từ mức rủi ro cho phép và khoảng cách tới dừng lỗ, phép tính biến hai thứ trên thành một con số lot. Thứ ba là quản trị vốn ở mức tài khoản: giới hạn mỗi lệnh, giới hạn mỗi ngày, và toán học của việc phục hồi sau một khoản lỗ. Ba bài này nên đọc liền nhau vì chúng là ba bước của cùng một quy trình.

Phần còn lại của chuyên mục nói về những thứ phá quy trình đó. Trượt giá và khoảng trống giá làm khoản lỗ vượt mức đã định. Tâm lý gồng lỗ và gỡ lỗ làm người ta bỏ chính quy tắc mình viết. Bảo mật tài khoản và các lỗi vận hành gây thiệt hại không liên quan gì tới nhận định thị trường. Và nhật ký giao dịch là công cụ phát hiện cả ba nhóm trên, vì không ai tự nhìn thấy khuôn mẫu của mình bằng trí nhớ.